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【一周展望】黄金多仓减持幅度创2017年底以来最大 原油连跌10日 4字头的油价就在前方?

【一周展望】黄金多仓减持幅度创2017年底以来最大 原油连跌10日 4字头的油价就在前方?
本周重磅事件接二连三,美国9月CPI月率、欧佩克月报、美联储9月货币政策纪要,这一连串的交易机会你可别错过了......

上周贵金属市场终于有所起色。继周一最低暴跌至1472美元/盎司后,黄金连涨三日,并在周四成功突破1515关口;上周白银的涨势不如黄金,但仍小幅收涨;现货钯金在周一上破1700美元/盎司大关,随后陷入了横盘整理;贵金属市场只有铂金表现不佳,在跌破900美元关口后仍持续走低。

在原油方面,受沙特阿美恢复原油产量及疲软的ISM的制造业和服务业数据影响,两油继续延续九月底的跌势,WTI原油连续10日下挫,最低至51美元/桶;布伦特原油的情况也不乐观,最低逼近56美元/桶。

在外汇市场上,美元表现疲软,美元兑英镑、欧元、日元均小幅走低。美元指数上周开局强劲,一度创2017年5月中旬以来新高,直逼100大关;然而随后遭遇三大利空狙击——在制造业和服务业数据创出多年低位、非农就业报告录得低于预期及众美联储官员再度暗示降息后,美元指数终盘收跌0.28%。

【本周大事一览】

①非农影响继续 CPI月率仍有爆冷风险 

本周四,美国将同时公布美国9月季调后CPI月率和美国至10月5日当周初请失业金人数。由于上周的大小非农就业报告集体爆冷、制造业和服务业数据更是创出多年低位,不少分析师已经指出,美国制造业和服务业的疲式将开始影响稳健的就业市场和个人消费,本周公布的这两个数据或将成为影响未来预测走向的重中之重。

②美联储、欧洲央行将公布9月货币政策会议纪要 警惕宽松升级的迹象

在9月利率决议中,美联储和欧洲央行均选择降息,本周美联储、欧洲央行将公布9月货币政策会议纪要,投资者须警惕任何暗示宽松升级的迹象。

对于美联储,市场在10月降息的押注上正举旗不定,但交易员均正密切关注美联储是否会在10月宣布再次扩大资产负债表。

加拿大蒙特利尔银行(BMO)策略 Daniel Krieter和Daniel Belton表示,市场预计美联储将在10月利率决议上宣布扩表,并在6个月内购买3000亿美元的国债,以恢复充足的准备金,随后资产负债表将出现速度更慢的扩张。这种预期为高频投资者提供了一个潜在短线机会,高频投资者或在下周三FOMC公布9月会议纪要之前建立“战术性多头头寸”,持仓时间料仅为一个月。

对于欧洲央行,市场研究机构IHS MARKIT首席经济学家Chris Williamson表示,经济数据显示,欧元区的经济前景正在恶化,德国经济下行速度加快,法国、意大利几近停止增长,西班牙经济增速创6年最低。这可能促使欧洲央行在未来几个月扩大经济刺激力度

③油市三大重磅报告接踵而至 当心油价的短线波动

本周,原油交易者将陆续迎接三大重磅报告——EIA月度短期能源展望、欧佩克月报、IEA月度原油市场报告。因油价长期利空因素明显,油价本周恐继续受到打压,但交易者仍须当心油价的短线上扬。其中,欧佩克月报或泄露是否进行进一步减产的信号。

道明证券表示,在此前的几次月报中,欧佩克总是有意无意地泄露进一步减产的信号,不过如今市场越来越担心,虽然可能需要进一步减产,但沙特或难以在12月欧佩克会议上说服盟友加大减产力度。

【热门品种展望】

黄金:黄金多空都在退军 市场究竟在恐惧什么?

正如此前所言,上周贵金属市场终于有所起色,金银钯多头均斩获不少涨幅。对于黄金多空的基本面分析,金十在往期的文章中已有不少分析,这里不再赘述。然而,更值得注意的是,最新公布的CFTC持仓报告却显示,今年以来一直火热的贵金属市场居然出现了冷场迹象。以黄金为例,似乎无论黄金多空都在激流勇退。

数据显示,截至10月1日当周黄金多头仓位减少47593手至322800手,空头仓位则减少4142手至53807手。值得注意的是,上周黄金交易热情有所退却,黄金空头已连续五周录得减少,这是自今年2月份以来首次;黄金多头仓位减少的幅度更是创2017年12月以来的最大值。

【一周展望】黄金多仓减持幅度创2017年底以来最大 原油连跌10日 4字头的油价就在前方?

那么市场究竟在警惕些什么?分析指出,以下几点变化或是打压多空投资热情的部分原因。

1.美国经济最稳健的经济数据恐变向——就业市场疲态初现,市场正警惕失业率是否会从多年低位上升。

2.美联储内部矛盾重重——虽然市场均预期美联储将在年内三度降息,但在美联储鹰鸽阵营势均力敌的情况下,交易员们似乎仍不敢就10月是否降息做出押注。

3.金银上下方均面临强力点位阻挠——在过去2个月的盘整期中,无论黄金多空都曾试图挑战进一步的突破,然而金价依旧回归至1500-1510美元/盎司附近。分析表示,多空下一步的突破或将定调今年最后一个季度的黄金表现。

原油:油市利空明显 50美元的油价就在前方?

上周油市的利空明显,美布两油均连续多日下挫,WTI原油更是连续10日下挫,CFTC最新持仓报告也显示原油空头大军正在集结,油价本周恐下破50美元大关。

CFTC最新持仓报告显示,截至10月1日当周,WTI原油净多头仓位减少34843手至389319手。其中,多头仓位减少13664手至514829手;空头仓位则增加21179手至125510手。

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分析指出,油市的长期利空明显,除非受意外的利多消息提振,如果目前的情况持续下去,原油价格将进一步下挫,最快在本周就能实现4字头的油价。本周三大原油报告都将成为原油空头进攻的绝佳机会。

汇市:美元多头将继续挑战100大关

尽管美元指数上周表现平平,但由于美元指数仍处于98的高位,且上周最高曾站上99.67水平,分析均认为美元多头将再一次向100大关发起进攻。

CFTC最新持仓报告显示,截至10月1日当周,美元净多头仓位减少15708手至113325手。其中,多头仓位增加31113手至661270手;空头仓位则增加46821手至547945手。分析表示,虽然美元涨势或有所减缓,但多头仍在继续增持。本周美联储官员的鹰派讲话及意外亮眼的CPI月率都将成为美元多头的最大助力。

【风险预警】

【一周展望】黄金多仓减持幅度创2017年底以来最大 原油连跌10日 4字头的油价就在前方?

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